［米国］
NetSuite、新規株式公開を今月実施へ

共通株620万株を1株13～16ドルで販売、調達額は最大9,920万ドル

（2007年12月10日）

　米国NetSuiteが今月末、オンライン・オークション形式での新規株式公開（IPO）を実施する計画であることが明らかになった。この形式でのIPOには、幅広いタイプの投資家を集められるというメリットがあり、過去にはGoogleが実施している。

　投資家、投機家向けのアドバイザリー企業であるIPOBoutiqueのアナリスト、スコット・スウィート（Scott Sweet）氏は、このIPOについて、「多くの需要が見込めるはずであり、株価は16ドル程度になるだろう。唯一の不安材料は、IPO市場がこのところ低迷していることだけだ」と語り、このIPOは成功する可能性が高いとの見通しを示した。

　NetSuiteは、この競売を通じて共通株620万株を1株13～16ドル程度で販売し、最大9,920万ドルの資金を調達する計画だ。

　Wall Street Journal紙は、オークションが行われる日付を12月21日と報じている。NetSuiteの株は、ニューヨーク証券取引所で取引され、銘柄記号は『N』になる予定だ。

　NetSuiteがSECに提出したこの計画に関する文書によると、オークションのルールでは、Credit Suisse Securities、W.R. Hambrecht、ETrade Securitiesの口座を持つ個人投資家が入札できるという。

　NetSuiteは、2006年に3,570万ドルの純損失を計上し、今年も9月30日までの9カ月で2,060万ドルの赤字を出している。また、累積赤字も、9月30日時点で2億4,160万ドルとなっている。

　しかし売上高は、2004年の1,770万ドルから2006年には6,720万ドルに増えるなど、おおむね上昇傾向にある。今年も、9月30日までの9カ月間で7,680万ドルの売上げがあり、上昇傾向は続いている。NetSuiteによると、現在の顧客数は5,400社程度という。

　ただしSweet氏は、「最終損益の赤字は減少しつつあるものの、いっそうの努力が必要だ。これ以上赤字が増えるようなら、多くのIT投資家が背を向けてしまうだろう」と警告している。

　また同氏は、競売がクリスマス近くに設定されている点を指摘し、「そろそろ広報活動を始めないと、もう時間がない」と付け加えた。

　NetSuiteは、今回のIPOで調達した資金を使い、Tako Ventures LLCから借り入れている資金の未返済分800万ドルを清算するとみられている。Tako Ventures LLCを管理しているのは、OracleのCEOで、NetSuiteの主な投資家でもあるラリー・エリソン（Larry Ellison）氏だ。

　今回のIPOにより、NetSuiteの発行済み株式のおよそ60％（およそ3,190万株）を保有するEllison氏は、さらに大きな富を手にすることができる。同氏は、これらの株式を「金庫」となる有限会社に移転することで、議決支配権を「実質的に手放し」、利益相反が生じる可能性を回避する計画という。

　なお、NetSuiteは声明の中で、「調達した資金の一部は、他の企業や製品、技術の買収に使われる予定であるが、現時点で具体的な買収案件についての合意あるいは確約があるわけではない」と述べている。

(Chris Kanaracus／IDG News Service ボストン支局)